使用性能分析包计算风险价值

Question

我尝试计算 auf Stock Returns 列表的风险价值。有 1000 个观察值，但我想计算如下：

VaR for observation:

1 to 500
2 to 501
3 to 502
4 to 503 
and 500 to 999

如您所见，结果将是 500 次计算。

为了解决这个问题，我尝试使用带有for 循环的if 条件。

像这样：

if(x < 501 & y < 1000){for(i in KO.Returns){VaR(KO.Returns[x: y], p = 0.95, method = "historical")}}

如果我使用上述代码，我会收到以下错误代码：

VaR 计算对列产生不可靠的结果（反向风险） 1：

Answer 1

我认为问题出在您的数据中。当您指定窗口时，历史 VaR 的计算会对数据进行排序并挑选出第 95 个百分位。有时您的数据在该百分位数中不会有负值，因此历史 VaR 是没有意义的（您的损失不能是正值，损失总是负的）。因此出现错误。

我一直在尝试使用以下代码重现类似的错误：

library(PerformanceAnalytics)

data("edhec")
data = edhec[, 5]

valat = rollapply(data = data, width = 20,
                  FUN = function(x) VaR(x, p = 0.95, method = "historical"),
                  by.column = TRUE)
valat 

但是当我将置信度更改为p = 0.99 时，我不再收到错误消息。所以，也许你可以试着改变你的信心水平看看。

另见this 和this。