具有不同长度的解释变量的 OLS 回归

Question

我计算了从 1926 年到 2012 年的 Betting Against Beta 策略的回报，并希望以 Mkt-RF、HML、SMB、MOM 和流动性因素作为自变量进行 OLS 回归。问题是流动性数据的数据始于 1968 年。我是否必须从 1968 年开始回归，或者有没有办法将 LIQ 因子从 1968 年开始包含在内？我正在用 Python 编码

Answer 1

您可以添加新的二进制变量来指示何时填充数据以及何时不填充。如果在数据不存在时使用 1 并将缺失数据设置为 0，则可以创建调整项。您也可以用估计值替换数据，尽管这会引入偏差。 Here is a general guide

这可能会对 OLS 回归背后的假设产生一些影响，因此您需要额外确保这些假设与您的数据集一致，以便自信地得出结论。这些假设已经很好地阐述了here。